Conoscere, per prevenire, gli abusi di mercato

• Codice corso: C081
• Durata: 2,5 ore
• Valenza IVASS: Regolamento IVASS 40/2018 – Art. 95 - Allegato 6 - Area giuridica - Regole generali di comportamento e gestione dei conflitti di interesse
• Valenza CONSOB: Regolamento Intermediari - Art. 78 - Orientamenti ESMA - Paragrafo 18, lett. h)
• Anno di pubblicazione: 2020

Obiettivo

La globalizzazione della finanza è stata contraddistinta da importanti e complessi fenomeni quali: la progressiva deregolamentazione dei mercati finanziari; la liberalizzazione generalizzata dei movimenti di capitale; la crescita del ruolo degli investitori istituzionali non bancari nell’attività di gestione e allocazione delle risorse finanziarie.

Ciò ha portato alla progressiva adozione a livello mondiale di un corpo di norme penali omogenee, elaborate soprattutto sulla base dell’esperienza nordamericana, volto a tutelare l’integrità del mercato finanziario.

Nel sistema di diritto penale finanziario una posizione centrale è attribuita alle norme che hanno l’obiettivo di reprimere i più significativi abusi di mercato.

Obiettivo del corso è introdurre gli abusi di mercato, analizzare l’abuso di informazioni privilegiate e la manipolazione del mercato e soffermarsi sul sistema sanzionatorio.

MacroStruttura

• Introduzione agli abusi di mercato
  (Il quadro normativo degli abusi di mercato – Il doppio binario sanzionatorio – L’ambito di applicazione della disciplina sugli abusi di mercato)
• L’abuso di informazioni privilegiate
  (Le informazioni privilegiate – Le condotte tipiche e i soggetti attivi – Gli obblighi di comunicazione, Insider lists e internal dealing – I sondaggi di mercato)
• La manipolazione del mercato
  (Il bene protetto e i soggetti attivi – Le condotte della manipolazione di mercato – Gli indicatori di manipolazione, le prassi ammesse e i presidi per la prevenzione)
• Le sanzioni in tema di abusi di mercato e i presidi individuati dalla CONSOB
  (Il sistema sanzionatorio – Le Linee Guida CONSOB sulla gestione delle informazioni privilegiate)