Conoscere, per prevenire, gli abusi di mercato

Codice corso: C081

Durata: 2,5 ore

Valenza IVASS: Non applicabile

Valenza MIFID II: Regolamento Intermediari – art. 80, co. 2 - Orientamenti ESMA - paragrafo 18, lett. h) – Abusi di mercato e Antiriciclaggio

Aggiornamento: 2020

Obiettivo

La globalizzazione della finanza è stata contraddistinta da importanti e complessi fenomeni quali: la progressiva deregolamentazione dei mercati finanziari; la liberalizzazione generalizzata dei movimenti di capitale; la crescita del ruolo degli investitori istituzionali non bancari nell’attività di gestione e allocazione delle risorse finanziarie.

Ciò ha portato alla progressiva adozione a livello mondiale di un corpo di norme penali omogenee, elaborate soprattutto sulla base dell’esperienza nordamericana, volto a tutelare l’integrità del mercato finanziario.

Nel sistema di diritto penale finanziario una posizione centrale è attribuita alle norme che hanno l’obiettivo di reprimere i più significativi abusi di mercato.

Obiettivo del corso è introdurre gli abusi di mercato, analizzare l’abuso di informazioni privilegiate e la manipolazione del mercato e soffermarsi sul sistema sanzionatorio.

Macrostruttura

• Introduzione agli abusi di mercato
  • Il quadro normativo degli abusi di mercato
  • Il doppio binario sanzionatorio
  • L’ambito di applicazione della disciplina sugli abusi di mercato
• L’abuso di informazioni privilegiate
  • Le informazioni privilegiate
  • Le condotte tipiche e i soggetti attivi
  • Gli obblighi di comunicazione, Insider lists e internal dealing
  • I sondaggi di mercato
• La manipolazione del mercato
  • Il bene protetto e i soggetti attivi
  • Le condotte della manipolazione di mercato
  • Gli indicatori di manipolazione, le prassi ammesse e i presidi per la prevenzione
• Il sistema sanzionatorio e le Linee Guida CONSOB sulla gestione delle informazioni privilegiate