Conoscere, per prevenire, gli abusi di mercato
- Codice corso: C081M
- Durata: 2,5 ore
- Valenza Normativa:
IVASS – Regolamento IVASS 40/2018 – Art. 95 – Allegato 6 – Area giuridica – Regole generali di comportamento e gestione dei conflitti di interesse
CONSOB – Regolamento Intermediari – Art. 78 – Orientamenti ESMA – Paragrafo 18, lett. h)
Obiettivo
La globalizzazione della finanza è stata contraddistinta da importanti e complessi fenomeni quali: la progressiva deregolamentazione dei mercati finanziari; la liberalizzazione generalizzata dei movimenti di capitale; la crescita del ruolo degli investitori istituzionali non bancari nell’attività di gestione e allocazione delle risorse finanziarie.
Ciò ha portato alla progressiva adozione a livello mondiale di un corpo di norme penali omogenee, elaborate soprattutto sulla base dell’esperienza nordamericana, volto a tutelare l’integrità del mercato finanziario.
Nel sistema di diritto penale finanziario una posizione centrale è attribuita alle norme che hanno l’obiettivo di reprimere i più significativi abusi di mercato.
Obiettivo del corso è introdurre gli abusi di mercato, analizzare l’abuso di informazioni privilegiate e la manipolazione del mercato e soffermarsi sul sistema sanzionatorio.
MacroStruttura
- Introduzione agli abusi di mercato
(Il quadro normativo degli abusi di mercato – Il doppio binario sanzionatorio – L’ambito di applicazione della disciplina sugli abusi di mercato) - L’abuso di informazioni privilegiate
(Le informazioni privilegiate – Le condotte tipiche e i soggetti attivi – Gli obblighi di comunicazione, Insider lists e internal dealing – I sondaggi di mercato) - La manipolazione del mercato
(Il bene protetto e i soggetti attivi – Le condotte della manipolazione di mercato – Gli indicatori di manipolazione, le prassi ammesse e i presidi per la prevenzione) - Le sanzioni in tema di abusi di mercato e i presidi individuati dalla CONSOB
(Il sistema sanzionatorio – Le Linee Guida CONSOB sulla gestione delle informazioni privilegiate)
